बाजार में कंपनी की स्थिति का निर्धारण करने में सबसे महत्वपूर्ण प्रक्रिया के रूप में वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण

किसी भी कंपनी की सफलता की कुंजी इसकी वित्तीय हैस्थिरता, जो न केवल देश में आर्थिक स्थिति की गिरावट के कारण आर्थिक और संचालन के प्रदर्शन में संभावित कमी से निपटने के लिए अनुमति देता है, बल्कि उद्यम की कुल पूंजी में मुनाफे का निवेश करने और इसके विकास और विस्तार के लिए भी करता है। इस संबंध में वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण आपको कंपनी के सभी आर्थिक संकेतकों को और श्रम, वित्तीय और भौतिक संसाधनों के तर्कसंगत प्रबंधन के माध्यम से, एक बैलेंस शीट तैयार करने की अनुमति देता है जिसमें राजस्व व्यय से अधिक खर्च करता है। इसके परिणामस्वरूप, वित्तीय संसाधनों का एक स्थिर प्रवाह बनाया जाएगा, जो कंपनी को वर्तमान और दीर्घकालिक शोधन क्षमता दोनों को अनुमति देगा। इसके अलावा, यह स्थिति भी मालिकों की निवेश अपेक्षाओं को पूरा करने की अनुमति देगा।

विश्लेषण करते समय, निर्धारित करना महत्वपूर्ण हैऋण और इक्विटी के मौजूदा अनुपात की समझदारी, क्योंकि प्रत्येक प्रकार के वित्तपोषण के साथ इसके फायदे और नुकसान होते हैं, जिन्हें सावधानी से विचार किया जाना चाहिए। इसलिए, वित्तीय स्थिरता विश्लेषण दो प्रकार के वित्तपोषण को मानता है: अपने धन की कीमत पर और उधार ली गई पूंजी के खर्च पर भी।

  1. अपने लाभ की कीमत पर वित्तपोषण औरउद्यम की मौजूदा पूंजी मुनाफे के पुनर्निवेश के माध्यम से, और कंपनी की अपनी पूंजी (प्रतिभूतियों, शेयरों, बांड इत्यादि जारी) को बढ़ाकर दोनों का एहसास किया जा सकता है। यह तय करना महत्वपूर्ण है कि किस प्रकार लाभ का कोई हिस्सा अपने उद्यम की स्थिति बिगड़ने के बिना, अपने विकास में निवेश कर सकता है।
  2. बाहर के स्रोतों से वित्तपोषण, जैसे किबैंक, निवेशक, प्रायोजक और इतने पर। यहां हमें तुरंत उन स्थितियों का निर्धारण करना चाहिए जिनके तहत फर्म की वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित की जाएगी, और देयताओं के मौजूदा ढांचे का आकलन भी करेगा। याद करने के लिए मुख्य बात यह है कि उधार ली गई धनराशि न सिर्फ उन पर वापस लौटती है, बल्कि कुछ हितों का भुगतान भी करती है, जिससे मालिक की दिवाला का खतरा बढ़ जाता है। इसलिए वित्तपोषण पर निर्णय लेने से पहले, संगठन की वित्तीय स्थिरता का सावधानीपूर्वक विश्लेषण करना आवश्यक है, साथ ही साथ सभी संभावित जोखिमों की पहचान करना आवश्यक है।

इस प्रकार, दोनों प्रकार के वित्तपोषण मेंफायदे और नुकसान हैं यह उल्लेखनीय है कि किसी कंपनी की अपनी संपत्ति को अपने मुनाफे से बाहर निकालना हमेशा तर्कसंगत नहीं हो सकता है, क्योंकि मालिक केवल न केवल धन की वापसी, बल्कि निवेश पर एक स्थिर वापसी की उम्मीद करता है, अर्थात निवेश से लाभांश। इस संबंध में, एक बाहरी वित्तीय संस्थान (बैंक, क्रेडिट यूनियन) अधिक आकर्षक हो सकता है, क्योंकि यह दावा करता है कि ब्याज के साथ निवेशित धन वापस करने के लिए ही। इस प्रकार, सभी भावी लाभ विशेष रूप से कंपनी के शेयरधारकों के लिए जाएंगे।

अन्य बातों के अलावा, वित्तीय का विश्लेषणस्थिरता नकदी प्रवाह की अधिक स्थिर योजना बनाने की अनुमति देती है, साथ ही साथ कंपनी की ब्रेक-पॉइंट को भी अधिक विश्वसनीयता के लिए स्थानांतरित करती है। यह भी ध्यान में रखना चाहिए कि ऋण दायित्वों के एक बड़े हिस्से में एक छोटा सा उद्यम अप्रत्याशित कठिनाइयों (माल की गिरती मांग, बढ़ती लागत, बिक्री में मौसमी गिरावट, आदि) की घटनाओं के लिए बहुत कम मार्जिन है।

इस तरह के एक विश्लेषण के सक्षम कार्यान्वयन के लिएआपको इस प्रक्रिया के मुख्य संकेतक जानना चाहिए, क्योंकि वित्तीय स्थिरता संकेतक के एक सक्षम विश्लेषण के रूप में आप सबसे प्रभावी परिणाम प्राप्त करने के लिए फर्म की समग्र रणनीति को समायोजित करने की अनुमति देते हैं। इसलिए, मुख्य संकेतक जो पूंजी की संरचना को चिह्नित करते हैं उनमें निम्न शामिल हैं:

- वित्तीय स्थिरता का गुणांक;

- स्वतंत्रता के गुणांक;

- उधार की पूंजी पर निर्भरता के गुणांक (लंबी अवधि में);

- वित्तपोषण अनुपात

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के बादउपरोक्त कारकों का उपयोग करके, कंपनी गुणात्मक रूप से सभी मौजूदा जोखिमों को पहचानने में सक्षम होगी, साथ ही उत्पादन की मुनाफे में सुधार भी करेगा। वर्तमान में, किसी उद्यम की परिसंपत्तियां और देनदारियों का निर्धारण करते समय, आर्थिक स्थिरता का विश्लेषण एक बहुत ही महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, जिससे प्रबंधन को लघु अवधि और दीर्घकालिक योजना दोनों के लक्ष्यों और उद्देश्यों को सही ढंग से निर्धारित किया जा सकता है।

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