REPO लेनदेन क्या हैं? रीपो लेनदेन: यह कैसे काम करता है?

सीधी उधार, अपने सभी किस्मों में,यह हमेशा लाभदायक नहीं है। कुछ मामलों में, इसे और अधिक अन्य विधियों का उपयोग करने के लिए वित्तीय स्थिति, रेपो-लेन-देन है, जिनमें से एक में सुधार के लिए प्रभावी है। यह इस तरह के एक विशेष खरीद और बिक्री प्रणाली है जिसमें एक शर्त अवगत कराया है: विक्रेता वापस पहले से बेची गई वस्तुओं, जो कुछ भी वे हो सकता है खरीदने के लिए। जमानत के विपरीत, एक छोटी अवधि के लिए इस तरह के दृष्टिकोण, उपयोग की सभी अधिकार सीधे खरीदार (दुर्लभ अपवादों को छोड़कर) पर जाएं। केवल जब यह रिवर्स आपरेशन किया जाता है, रेपो सुविधा का पूरा उपयोग करने की संभावना मूल मालिक को वापस आ जाएगी। ऐसे लेनदेन में पर्याप्त रूप से लंबा इतिहास रहा है, और, यह देखते हुए इस दृष्टिकोण की विशेषताओं, कानून केवल हाल ही में इस मामले पर कम या ज्यादा स्पष्ट और पर्याप्त स्थिति बाहर काम किया।

कहानी

पहली बार REPO लेनदेन के समान कुछ और भी उठेसंयुक्त राज्य अमेरिका में 1 9 17 में कारण सैन्य कार्रवाई के संबंध में उठाए गए बहुत उच्च करों थे यह पूर्व-मौजूदा क्रेडिट सिस्टम का उपयोग करने के लिए बेहद मुश्किल और बहुत लाभहीन बन गया। कुछ नया, अधिक प्रभावी बनाने की आवश्यकता थी। REPO अंग्रेजी शब्द रीपर्चेस अनुबंध का एक संक्षिप्त नाम है, जो लगभग "विक्रय अनुबंध" के रूप में अनुवाद करता है पहली प्रणाली का उपयोग फेडरल रिजर्व फंड द्वारा किया गया था, अर्थात, सशर्त रूप से राज्य संगठन। प्रारंभ में, यह गुणात्मक और सफलतापूर्वक बैंकिंग प्रणाली को उधार देने के लिए सुनिश्चित करने के लिए किया गया था। धीरे-धीरे, इस दृष्टिकोण का लाभ अन्य कंपनियों और कंपनियों के लिए स्पष्ट हो गया। और द्वितीय विश्व युद्ध और महामंदी तक, ऐसे सौदों अधिक लोकप्रिय हो गए। फिर आर्थिक स्थिति बदल गई, और इस तरह के औजारों की ज़रूरत लगभग 30 साल तक गायब हो गई। यह 1 9 50 में ही प्रासंगिक हो गया, और तब से वे फिर से दुनिया भर में फैल रहे हैं, लोकप्रियता प्राप्त कर रहे हैं। विशेष रूप से, यह कंप्यूटर, संचार और उससे संबंधित सभी चीजें हैं जो वित्तीय साधन के आगे के विकास के लिए अगले प्रोत्साहन बन गए हैं।

रेपो लेनदेन है

लक्ष्यों

कुछ लोग मानते हैं कि REPO सौदों एक विकल्प हैंएक संपत्ति की खरीद या बिक्री वास्तव में, ऐसे ऑपरेशन का मुख्य कार्य संपत्ति के बदले में अल्पकालिक उधार है जो लगभग समान मूल्य (दोनों ठोस और अमूर्त) है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि कई परिस्थितियों में उसके कमीशन की शुरुआत में लेनदेन वस्तु की कीमत अंत में कुछ हद तक कम है। यह, उदाहरण के लिए, एक ऐसी कार्रवाई होती है जो 10,000 रूबल का खर्च करती है। कंपनी इस सुरक्षा को बेचती है और इसके लिए 10 हजार रुपये मिलते हैं। चूंकि रिपो अनिवार्य बाद के मोचन प्रदान करता है, कुछ समय बाद रिवर्स ऑपरेशन करने के लिए आवश्यक होगा। लेकिन इसके कार्यान्वयन के समय से यह पता चल सकता है कि यह हिस्सा अब 15 हजार के लायक है। नतीजतन, कंपनी को 10 नहीं लौटना होगा, लेकिन 15 हजार रूबल। दोनों पक्षों के हित काफी स्पष्ट हैं इसलिए, उधारकर्ता बहुत जरूरी राशि प्राप्त करता है, और अपेक्षाकृत कम समय के लिए लेनदार को एक महत्वपूर्ण लाभ प्राप्त होता है। स्वाभाविक रूप से, किसी अन्य वित्तीय परिस्थितियों में, जोखिम हमेशा संभव होते हैं, जो इस मामले में उधार देने के साथ अधिक स्थिर और समझा जा सकने वाले कार्यों की तुलना में अधिक होगा। लेकिन आय इसके लायक है

पुनर्खरीद समझौतों

वस्तु का पुनर्खरीद

शेयरों के साथ आरईपीओ सौदा ही होता हैआम, लाभदायक, सरल और लोकप्रिय प्रारंभ में, यह समझा गया था कि ऐसे लेनदेन को विशेष रूप से प्रतिभूतियों के साथ किया जाएगा। फिर भी, जैसा कि सिस्टम विकसित हुआ, यह स्पष्ट हो गया कि सादृश्य से किसी भी अन्य सामान या उत्पादों के साथ काम करना संभव है। इस तरह के संचालन का अर्थ बिल्कुल समान है, लेकिन मुख्य विशेषता दस्तावेजों के अधिक जटिल पंजीकरण है। उदाहरण के लिए, किसी सुरक्षा के लिए REPO लेनदेन के संदर्भ में स्वामित्व पुनः पंजीकृत करने के लिए, आपको थोड़ी सी समय बिताने की आवश्यकता होगी। लेकिन सामान, उत्पाद, उपकरण या अचल संपत्ति के साथ एक ही आपरेशन करने के लिए आपको समस्या के साथ विशेष रूप से निपटना होगा, जिसे काफी प्रयास करने की आवश्यकता होती है और अधिक समय ले सकते हैं।

रूस के बैंक के साथ रेपो लेनदेन

विशेषताएं और लाभ

संक्षेप में एक उधारकर्ता और ऋणदाता क्या हो,ऊपर वर्णित किया गया था लेकिन वास्तव में यह एक पारस्परिक रूप से लाभप्रद सहयोग किसी भी लेनदेन रेपो के समापन के लिए आधार है कि (और साथ ही किसी भी अन्य वित्तीय व्यवस्था) इस मुद्दे पर विस्तार से बताया जाना चाहिए दिया। तो, ऋणदाता (यानी, जो व्यक्ति एक वस्तु प्राप्त कर लेता है करने के लिए), इस दृष्टिकोण फायदेमंद है क्योंकि यह संपत्ति का एक पूर्ण स्वामी बन जाता है। क्लासिक उधार स्वामित्व का एक संस्करण में अब भी ऋण लेने, जो कुछ मामलों में अत्यंत लाभहीन है के लिए करने के लिए बना रहा (खासकर जब लाभ अधिक हो जाएगा, छोटे वस्तुओं की बिक्री की अवधि)। उदाहरण के लिए, यदि किसी कारण से ऋणदाता अपने पूर्व संपत्ति के एवज से इनकार कर दिया, अन्य पार्टी शीघ्रता और आसानी से एक पूर्ण स्वामी के रूप में, माल बेचने और अपने लाभ प्राप्त करने के लिए। यह इंतजार करने की आवश्यकता नहीं होगी, अदालत में मुकदमा चलाने, दिवालिएपन प्रक्रियाओं का सहारा लेना और इतने पर। ऐसा लगता है केवल महत्वपूर्ण वस्तु है अनुबंध के लेन-देन मूल्य के तथ्य की प्राप्ति के लिए है, और इस समय किसी भी वित्तीय स्थिति में नहीं उधारकर्ता है। अर्थात्, आप जिस व्यक्ति को धन दिया जाता है, उसमें रुचि नहीं हो सकती है, अगर यह एक तरल वस्तु प्रदान करता है और उसे खुद के अधिकार की पुष्टि कर सकता है। एक परिणाम के रूप में, प्रक्रिया खुद को बहुत सरल और त्वरित है यह वही सुविधा दूसरी उधारकर्ता के लिए फायदेमंद है चाहे कितना बुरा वित्त वह न तो था मामला है, अगर वहाँ विपणन योग्य प्रतिभूतियों (या अन्य इसी तरह के उत्पादों) कर रहे हैं, वह पैसे प्राप्त कर सकते हैं, और यह समय या ऊर्जा का एक बहुत खर्च करने के लिए नहीं है।

बैंकों के साथ रेपो लेनदेन का लेखा

शेयर और वोट

एक और विशेषता है जो केवल अंतर्निहित हैएक रेपो लेनदेन जैसे एक ऑपरेशन। एक उदाहरण दिया जा सकता है: कंपनी शेयर बेचती है, जिसका मालिक है। प्रतिभूतियों का वास्तविक मालिक लेनदार है, लेकिन उसे लाभांश प्राप्त नहीं होता है - उन्हें उस समय तक पिछले मालिक की संपत्ति माना जाता है जब वह रेपो ऑब्जेक्ट को फिर से खरीदने से इंकार कर देता है। साथ ही, शेयरों द्वारा दिए गए वोट पहले से ही ऋणदाता के स्वामित्व में हैं, जो कुछ स्थितियों में एक समस्या हो सकती है। कई कंपनियां लेनदेन के साथ एक साथ अटॉर्नी समझौते की शक्ति पर हस्ताक्षर करना पसंद करती हैं, ताकि वोट देने का अधिकार न खोएं। स्वाभाविक रूप से, यह सब दोनों पक्षों के आपसी संबंधों, उनके काम की विशेषताओं और कई अन्य कारकों पर निर्भर करता है।

करों

एक और महत्वपूर्ण और बहुत दिलचस्प हैएक सुविधा जो आरईपीओ सौदों को अलग करती है। यह करों का भुगतान है। विशेष रूप से, इस तरह के खरीद और बिक्री संचालन के कई रूप, जो विशेष रूप से उत्सर्जित प्रतिभूतियों से संबंधित हैं, दूसरों की तुलना में अधिक लाभदायक हैं। उदाहरण के लिए, सामान्य लेनदेन के साथ, आपको ऑपरेशन के तथ्य के लिए कर चुकाना होगा। लेकिन आरईपीओ के मामले में, एक विकल्प माना जाता है, जिसमें भुगतान केवल शेयर (या अन्य समान सुरक्षा) और उसके अंतिम मूल्य के प्रारंभिक मूल्य के बीच अंतर के लिए किया जाता है। यह एक और प्रणाली के मुकाबले ज्यादा लाभदायक है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि यह न केवल प्रतिभूतियों, बल्कि उन प्रकार के लेनदेन से भी संबंधित है जिन्हें सफलतापूर्वक पूरा किया गया है। यही है, शेयर वापस खरीदे गए थे, और ऋणदाता के स्वामित्व में नहीं रहे थे। यह भी ध्यान रखना आवश्यक है कि अधिकतम अवधि 6 महीने से अधिक न हो।

शेयरों के साथ समझौता पुनर्भुगतान

कर लेखांकन के लिए वर्गीकरण

जब उत्पन्न होने वाली मूलभूत समस्याओं में से एकइस तरह के कराधान प्रणाली का उपयोग करने की आवश्यकता लेनदेन और उसकी वस्तु को स्पष्ट रूप से वर्गीकृत करने की आवश्यकता है। यही है, यह स्पष्ट रूप से समझना आवश्यक है कि कोई विशेष ऑपरेशन एक साधारण खरीद या सुरक्षा की बिक्री है, या यह एक रेपो-टाइप लोनिंग सिस्टम है। दरअसल, इस तरह के एक ऑपरेशन की आवश्यकताओं और शर्तों को ऊपर वर्णित किया गया था। यह शब्द 6 महीने से अधिक नहीं है, ऑब्जेक्ट वही है, जो जारी प्रतिभूतियों का जिक्र करता है। सौदा में भाग लेने वाले केवल दो हैं, और वे नहीं बदलते हैं, और इसी तरह। केवल अगर प्रक्रिया सभी आवश्यकताओं को पूरा करती है, तो अधिमान्य कराधान प्रणाली प्रदान करना संभव होगा। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि कानून एक छोटे से विस्तार के लिए अनुमति देता है, लेकिन वर्तमान अवधि के अंत से पहले नहीं। उदाहरण के लिए, यदि सौदा 10 दिसंबर को समाप्त हो जाता है, तो आप इसे महीने के अंत तक बढ़ा सकते हैं, लेकिन अब नहीं।

प्रतिभूतियों के साथ समझौते पुनर्भुगतान

बैंक ऑफ रूस वर्तमान में इस तरह का उपयोग करता हैतरलता प्रदान करने के लिए पूरी तरह से लेनदेन के प्रकार। वह केवल एक खरीदार के रूप में कार्य करता है जो क्रेडिट संस्थानों से प्रतिभूतियों को खरीदता है। किसी भी अन्य पार्टियों को बाजार प्रतिभागियों के रूप में नहीं माना जाता है। अन्य बातों के अलावा, यह ध्यान में रखना चाहिए कि ऊपर उल्लिखित अवसरों का लाभ उठाने के लिए, क्रेडिट संस्थानों को आवश्यक रूप से सेंट्रल बैंक द्वारा निर्धारित आवश्यकताओं को पूरा करना होगा। अन्यथा, कोई भी उनके साथ काम नहीं करेगा। बैंकों में आरईपीओ लेनदेन के लिए लेखांकन तीन प्रकार की छूट का संकेत है - निचला, प्रारंभिक या ऊपरी स्तर। यह समझा जाना चाहिए कि शुरुआती छूट के 100% पर, शेयर को संपार्श्विक के रूप में स्वीकार नहीं किया जाएगा।

 रेपो लेनदेन उदाहरण

तंत्र और पैरामीटर

बैंक ऑफ रूस के साथ रेपो लेनदेन दो से किया जाता हैतरीके। पहला नीलामी का मतलब है, दूसरा - एक निश्चित लागत। ट्रेडों को 1 सप्ताह के लिए धन हस्तांतरण के लिए साप्ताहिक आयोजित किया जाता है। अलग-अलग, अतिरिक्त नीलामी आयोजित की जा सकती है, पहले से ही 6 दिनों तक ऋण पर केंद्रित है। समय अंतराल, आवेदन की पर्याप्तता, मात्रा और लेनदेन के अन्य कारकों का मूल्यांकन केवल बैंक ऑफ रूस द्वारा निर्धारित किया जाता है।

आरईपीओ लेनदेन: लेखांकन

कराधान प्रणाली के विपरीत, जहां महत्वपूर्ण हैविभिन्न सुविधाओं, विशेषताओं, इस वजह से बहुत राशि का भुगतान किया जाना बदल सकते हैं, सब कुछ लेखांकन में बहुत सरल है। तो, इन कार्यों के सभी बस एक खरीद या किसी भी संपत्ति की बिक्री के रूप में दिखाया जाता है। दूसरे करने के लिए - कोई विशेष सुविधाओं या अन्य गैर मानक कार्रवाई नहीं यहाँ है, क्योंकि यह मानक योजना इस प्रकार बस को प्रतिबिंबित विषय का पहला आंदोलन एक ही दिशा में समझौता पुनर्खरीद, और उसके बाद, उनकी वापसी के रूप में है।

पुनर्खरीद समझौते

परिणाम

उपरोक्त सभी के आधार पर, आप कर सकते हैंनिष्कर्ष कि आरईपीओ सौदों एक काफी सरल और समझने योग्य ऋण तंत्र है। पारंपरिक, अधिक शास्त्रीय प्रणालियों पर इसका कई फायदे हैं, लेकिन कुछ कमियां हैं। उनमें से एक को जोखिम में वृद्धि माना जा सकता है, लेकिन किसी भी संपत्ति के पूर्ण स्वामित्व में स्थानांतरित करने की आवश्यकता सबसे शर्मनाक है। केवल वास्तव में बड़ी कंपनियां ही ऐसा कर सकती हैं।

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